Khuyến nghị mua KBC với giá mục tiêu 23.500 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Tổng CT Phát triển Đô thị Kinh Bắc (KBC) đã công bố các tài liệu cho cuộc họp ĐHCĐ bất thường (EGM) lần thứ hai trong năm 2022, sẽ được tổ chức vào ngày 28/12/2022. Dưới đây là một số nội dung chính ghi nhận từ các tài liệu:
Kế hoạch kinh doanh năm 2023: KBC đặt kế hoạch tổng thu nhập (bao gồm doanh thu, thu nhập tài chính và thu nhập khác) đạt 9 nghìn tỷ đồng và LNST đạt 4 nghìn tỷ đồng trong năm 2023; dự báo tổng thu nhập và LNST năm 2023 lần lượt tương ứng 61% và 37% kế hoạch cả năm của công ty.
VCSC cho rằng chênh lệch giữa dự báo và kế hoạch của KBC chủ yếu do dự báo doanh số bán đất khu công nghiệp (KCN) thấp hơn, KBC đặt mục tiêu doanh số bán đất KCN đạt 200 ha trong năm 2023 so với kỳ vọng hiện tại của chúng tôi là 107 ha.
VCSC lưu ý rằng KBC đặt kế hoạch khá cao trong 2 năm qua nhưng không hoàn thành.
Kế hoạch mua cổ phiếu quỹ: KBC đề xuất mua 100 triệu cổ phiếu quỹ để giảm vốn điều lệ của công ty. Giao dịch sẽ được thực hiện sau khi có sự chấp thuận của cổ đông và Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN). Giá mua dựa theo giá thị trường trong ngày giao dịch và quy định hiện hành nhưng không cao hơn 34.000 đồng/cổ phiếu. VCSC lưu ý rằng chưa đưa kế hoạch mua cổ phiếu quỹ này vào các dự báo và định giá cho KBC.
Kế hoạch chia cổ tức tiền mặt: KBC đề xuất mức thanh toán cổ tức tiền mặt là 2.000 đồng/cổ phiếu trong năm 2023 (được phân bổ và dựa trên lợi nhuận chưa phân phối lũy kế tính đến ngày 31/12/2021), tương đương với lợi suất cổ tức là 9,0% - cao hơn kỳ vọng hiện tại khi dự báo KBC không chia cổ tức tiền mặt trong năm 2023.
Hủy phương án chào bán riêng lẻ: KBC đề xuất hủy phương án chào bán riêng lẻ đã được phê duyệt vào đầu năm 2022 với số lượng tối đa là 150 triệu cổ phiếu (19,5% tổng số cổ phiếu hiện hành) – phù hợp với kỳ vọng hiện tại vì chưa đưa kế hoạch này vào dự báo và định giá.
Các đề xuất khác: KBC đề xuất phê duyệt niêm yết trái phiếu của công ty, dự kiến phát hành trong năm 2023. Ngoài ra, KBC đề xuất cổ đông ủy quyền cho Hội đồng quản trị (HĐQT) phê duyệt và báo cáo giao dịch với các bên liên quan.
VCSC hiện có khuyến nghị MUA đối với KBC với giá mục tiêu là 23.500 đồng/cổ phiếu.
 |
| CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 9/12? |
Khuyến nghị khả quan PLX với giá mục tiêu 28.400 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): VCSC đã tham dự ĐHCĐ bất thường tổ chức theo hình thức trực tuyến của Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam (PLX) diễn ra vào ngày 06/12. ĐHCĐ đã thảo luận về kế hoạch kinh doanh điều chỉnh năm 2022 của công ty, tình hình thiếu hụt nhiên liệu, kế hoạch kinh doanh 2023 - 2025 và tiến độ thoái vốn tại Ngân hàng TMCP Xăng Dầu Petrolimex (PGB).
PLX đề xuất điều chỉnh giảm 90% dự báo LNTT năm 2022 xuống 300 tỷ đồng (so với dự báo là 567 tỷ đồng) và đề xuất chia cổ tức bằng cổ phiếu 12% thay vì cổ tức bằng tiền mặt 1.200 đồng/cổ phiếu (cũng là dự báo hiện tại).
Chính phủ đặt mục tiêu duy trì tỷ lệ sở hữu tại PLX ở mức 75,87% cho đến năm 2025 và PLX đặt mục tiêu hoàn thành thoái vốn PGB trong nửa đầu năm 2023.
Cổ đông thông qua kế hoạch kinh doanh 2023 – 2025 với kế hoạch LNTT khoảng 3,2 nghìn tỷ đồng/năm (thấp hơn khoảng 35% so với LNTT 2019). Ban lãnh đạo cho rằng kế hoạch này là hợp lý và giải thích rằng từ năm 2020, PLX không còn được hưởng lợi từ chênh lệch giữa thuế suất thuế nhập khẩu thực tế từ Hàn Quốc và thuế suất nhập khẩu được tính trong công thức giá cơ sở xăng dầu (vốn tương ứng khoảng 2 nghìn tỷ đồng LNTT mỗi năm giai đoạn 2016- 2019).
Khuyến nghị theo dõi VIC
CTCK Bản Việt (VCSC): VinFast Trading & Investment Pte. Ltd. công bố nộp hồ sơ niêm yết đăng ký IPO theo mẫu F-1 cho Ủy ban Giao dịch Chứng khoán Mỹ (SEC)
Việc công bố đăng ký chính thức này là bước tiếp theo sau khi VinFast Trading & Investment Pte. Ltd. (“VinFast”) đã nộp hồ sơ đăng ký niêm yết sơ bộ theo mẫu F-1 cho SEC vào tháng 4/2022. VinFast dự định niêm yết cổ phiếu phổ thông trên sàn NASDAQ Global Select Market với mã “VFS” sau khi SEC tuyên bố đăng ký có hiệu lực và tùy thuộc vào điều kiện thị trường.
VCSC lưu ý rằng số lượng cổ phiếu chào bán và giá IPO chưa được công bố. Tuy nhiên, VCSC cho rằng việc chuyển biến trong quá trình đăng ký IPO của VinFast cho thấy cam kết nghiêm túc của VIC trong các cơ hội huy động vốn khác nhau để thực hiện kế hoạch đưa VinFast trở thành nhà sản xuất xe điện toàn cầu.
Nếu VinFast có thể IPO thành công, VCSC cho rằng có khả năng điều chỉnh tăng đối với định giá của VIC do VIC sở hữu 51,52% tại VinFast tính đến ngày 30/09/2022.