Ngày 08/05/2026, Thanh tra Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đã chính thức ban hành Quyết định số 229/QĐ-XPHC về việc xử phạt vi phạm hành chính đối với Công ty cổ phần Chứng khoán Bảo Minh (BMSC, BMS), có trụ sở chính tại Lầu 3, Tòa nhà Pax Sky, số 34A Phạm Ngọc Thạch, Phường Xuân Hòa, TPHCM. Đây là mức phạt tổng hợp từ nhiều hành vi vi phạm quy định pháp luật trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán.

Sai phạm có mức phạt nặng nhất là hành vi không thực hiện quản lý tách biệt tài sản của khách hàng với tài sản của công ty chứng khoán và vi phạm quy định về hạn chế cho vay. Cụ thể, tại một số thời điểm, công ty này đã thực hiện chuyển tiền qua lại giữa tài khoản chuyên dụng quản lý tiền gửi giao dịch của khách hàng và tài khoản thanh toán của công ty để thực hiện các bút toán rút tiền, thanh toán gốc, lãi vay hoặc mua trái phiếu. Đồng thời, Chứng khoán Bảo Minh còn cho khách hàng vay thông qua các hợp đồng đặt cọc mua trái phiếu và chứng chỉ tiền gửi trái quy định. Với mỗi hành vi này, công ty bị xử phạt 187,5 triệu đồng.

Bên cạnh đó, doanh nghiệp còn bị phạt 175 triệu đồng do báo cáo có nội dung sai lệch về tỷ lệ vốn khả dụng tại một số thời điểm. Cùng với hình thức phạt tiền, cơ quan chức năng cũng áp dụng biện pháp khắc phục hậu quả, buộc công ty phải báo cáo thông tin chính xác theo đúng quy định.

Trong hoạt động nghiệp vụ và minh bạch thông tin, Chứng khoán Bảo Minh tiếp tục bị phạt 137,5 triệu đồng do cho khách hàng thực hiện giao dịch ký quỹ vượt quá sức mua hiện có trên tài khoản. Ngoài ra, đơn vị này còn bị phạt thêm 92,5 triệu đồng vì "quên" công bố thông tin đối với các giao dịch có giá trị từ 10% trở lên trên tổng tài sản trong các năm 2024 và 2025.

Tổng hợp các hình phạt, Công ty cổ phần Chứng khoán Bảo Minh phải nộp ngân sách Nhà nước 780 triệu đồng. Quyết định xử phạt này cho thấy sự quyết liệt của cơ quan quản lý trong việc chấn chỉnh các hoạt động của các tổ chức kinh doanh chứng khoán, nhằm bảo vệ quyền lợi hợp pháp của nhà đầu tư và đảm bảo tính minh bạch của thị trường.

Thông tin xử phạt này gây chú ý khi chỉ trước đó vài tuần, vào ngày 23/04/2026, Chứng khoán Bảo Minh đã tổ chức thành công ĐHĐCĐ thường niên với nhiều kế hoạch tham vọng. Về kế hoạch kinh doanh năm 2026, Chứng khoán Bảo Minh đặt mục tiêu tổng doanh thu hơn 797 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế gần 208 tỷ đồng.

Công ty đặt mục tiêu củng cố năng lực tài chính và mở rộng quy mô hoạt động. Trọng tâm của kế hoạch kinh doanh là chiến lược tăng vốn điều lệ nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh và đáp ứng các tiêu chuẩn nghiệp vụ cao hơn. Theo đó, Công ty sẽ phát hành thêm cổ phiếu để tăng vốn điều lệ từ 2.039 tỷ đồng lên hơn 3.170 tỷ đồng, tương ứng tăng hơn 55%. Cụ thể, BMSC dự kiến phát hành 11,2 triệu cổ phiếu để trả cổ tức tỷ lệ 5,5% và chào bán 102 triệu cổ phiếu với giá 10.000 đồng/cp cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ thực quyền 2:1 (tức cổ đông sở hữu 2 cổ phiếu sẽ được mua thêm 1 cổ phiếu).

Số tiền thu về từ chào bán cổ phiếu, ước khoảng 1.020 tỷ đồng, sẽ được dùng 70% để bổ sung vốn cho hoạt động tự doanh và 30% bổ sung vốn cho vay margin.

Tại phần thảo luận của Đại hội, các cổ đông đã dành sự quan tâm đặc biệt đến lộ trình tăng vốn và chính sách cổ tức. Trả lời chất vấn, ông Phan Tấn Thư, đại diện Ban điều hành, cho biết việc phát hành và chào bán cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu dự kiến sẽ được triển khai vào quý 3/2026. Đây được xem là bước đi chiến lược để chuẩn bị cho mục tiêu quan trọng khác là chuyển niêm yết cổ phiếu BMS từ sàn UPCoM sang sàn HOSE. Ban lãnh đạo khẳng định đang tích cực phối hợp với Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM để hoàn thiện hồ sơ, nhằm đón đầu cơ hội khi thị trường chứng khoán Việt Nam được nâng hạng.

Theo Chuyên gia tài chính Quốc vũ, việc liên tiếp vướng vào các sai phạm về quản lý tài sản khách hàng và công bố thông tin vừa bị cơ quan chức năng chỉ rõ có thể là một thách thức đối với hình ảnh của Chứng khoán Bảo Minh. Để hiện thực hóa mục tiêu chuyển sàn HOSE và tăng vốn thành công, công ty không chỉ cần đảm bảo kết quả kinh doanh mà còn phải thắt chặt kỷ cương trong tuân thủ pháp luật, khắc phục triệt để các tồn tại mà Thanh tra Ủy ban Chứng khoán đã nêu ra.