Ngưỡng hỗ trợ của TCM nằm tại mức 24.500 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): TCM vẫn đang ở trong trạng thái tăng giá từ đầu tháng 4 đến nay và chưa cho thấy tín hiệu sẽ đảo chiều xu hướng. Thanh khoản cổ phiếu những phiên gần đây vẫn duy trì giá trị tốt và ổn định.
Các chỉ báo xu hướng hiện vẫn đang ủng hộ cho vận động tích cực của TCM. Chỉ báo động lượng RSI chưa đi vào vùng quá mua nên cổ phiếu có thể duy trì đà tăng trong ngắn hạn.
Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của TCM nằm tại xung quanh giá 24.500 đồng/cp. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại mức 28.000 đồng/cp, cắt lỗ nếu ngưỡng 22.000 đồng/cp bị xuyên thủng.
Khuyến nghị khả quan DCM với mức sinh lời dự phóng 14,5%
CTCK Bản Việt (VCSC): Khuyến nghị khả quan cho CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau (DCM) với tổng mức sinh lời dự phóng 14,5%. DCM có một nhà máy urê tại vị trí chiến lược, thương hiệu uy tín và các sản phẩm chất lượng cao.
Việt Nam là nhà xuất khẩu gạo lớn thứ ba thế giới, dẫn đến tăng trưởng nhu cầu urê ổn định đạt 2,0% hàng năm (theo AgroMonitor). Yếu tố này, cùng với tiềm năng xuất khẩu gia tăng, hỗ trợ sản lượng bán urê ổn định ở mức khoảng 870.000 tấn/năm (hiệu suất hoạt động khoảng 110%) cho DCM.
 |
| Chọn cổ phiếu nào phiên 20/10? |
Giá mục tiêu cao hơn ở mức 13.400 đồng/cp so với giá trị hợp lý ước tính là 8.600 đồng/cp đã đề cập trong Báo cáo ngày 24/4 phản ánh (1) các bất ổn liên quan đến chi phí khí đầu vào giảm trong giai đoạn 2021-2025, 2) sản lượng xuất khẩu urê cao hơn trong giai đoạn 2020-2021 và 3) giá khí đầu vào thấp hơn dựa theo triển vọng giá dầu thô điều chỉnh.
VCSC dự báo LNST sau lợi ích CĐTS tăng 10,1% YoY trong năm 2020 nhờ chi phí đầu vào thấp hơn và sản lượng xuất khẩu urê cao hơn, sau đó giảm 18,1% trong năm 2021 do giá dầu cao hơn. VCSC dự báo tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2020- 2024 đạt 23,7% với nhà máy urê được khấu hao toàn bộ trong năm 2024.
VCSC cho rằng DCM có thể thanh toán cổ tức tiền mặt ổn định ở mức 800 đồng/cp (lợi suất 6,5%) nhờ lượng tiền mặt tại quỹ 106 triệu USD trong quý 2/2020 và kế hoạch vốn XDCB không đáng kể trong tương lai gần.
Dựa theo dự báo, DCM đặt mục tiêu EV/EBITDA năm 2021 đạt 2,4 lần – thấp hơn khoảng 50% so với các công ty cùng ngành.
Yếu tố hỗ trợ: điều chỉnh luật thuế giá trị gia tăng (GTGT) cho phép miễn giảm thuế, cổ tức cao hơn dự kiến. Rủi ro: giá urê thấp hơn, hiệu suất hoạt động của nhà máy NPK thấp hơn dự kiến.
Khuyến nghị mua KHL với giá 19.000 đồng/cp
CTCK KIS Việt Nam (KIS): Khải Hoàn Land (KHL) là công ty có thị phần môi giới bất động sản hàng đầu tại TP. HCM trong 2019 với tỷ lệ 20%, tương ứng với hơn 6.000 giao dịch.
Tận dụng lợi thế cạnh tranh ở mảng bán hàng, KHL lấn sân vào lãnh vực phát triển dự án ở những vị trí đắc địa tại thành phố nghỉ dưỡng hàng đầu Phú Quốc, Vũng Tàu với tổng diện tích 220 ha để đẩy nhanh quá trình tích lũy vốn.
Chiến lược phát triển KHL thận trọng hướng đến phân khúc trung bình khá và bất động sản nhà ở lâu dài. Sự rẽ ngang sang lãnh vực phát triển là bước đệm dài hơi giúp KHL phát triển dịch vụ môi giới ở phân khúc giá trị cao trong dài hạn.
KIS ước tính doanh thu và lợi nhuận trong giai đoạn 2020-2025 có sự tăng trưởng đột phá với tốc độ tăng 80% hàng năm nhờ vào phát triển của lãnh vực môi giới và phần đóng góp mảng bất động sản.
Triển vọng lợi nhuận hấp dẫn, chiến lược phát triển sắc bén là những điểm sáng đối với cổ phiếu KHL. Chúng tôi định giá lần đầu với giá mục tiêu trong 1 năm tới ở mức 19.000 đồng/cp và khuyến nghị mua đối với KHL.